NAND Flash市场动态：需求扩大与价格涨势

在2024年第一季度，NAND Flash及其相关产品的价格预计将呈现上涨趋势。尽管面临传统淡季需求下降的情况，采购活动仍在持续扩大，以建立安全库存水位。供应商为了减少亏损，正在推高价格，预计涨幅将达到15-20%。

然而，快速的价格上涨可能导致需求无法跟上。后续的价格上涨将依靠Enterprise SSD的拉货能力来恢复。如果后续需求增长未如预期，供应商可能面临压力，NAND Flash下半年的价格涨幅可能会收敛。

在Client SSD市场方面，PC OEM的拉货能力将在第一季度达到高峰。供应商为了加速达到损益平衡，大举提高PCIe 4.0产品的价格，因此预计PC Client SSD第一季度的合约价格将上涨约15-20%。

在Enterprise SSD市场方面，尽管北美CSP采购需求仍未增长，但中国CSP和Server品牌业者的订单支撑使得市场需求仍然处于淡季状态。为了建立安全库存水位，买方继续扩大订单，因此第一季度供应商在议价上更为坚决，推动了Enterprise SSD合约价格的上涨，预计涨幅约为18-23%。

在eMMC市场方面，智能手机和Chromebook客户的采购需求持续回稳。由于部分原厂目前仍在积极减产，导致小容量产品供应紧缺。买方由于库存不足，被迫接受涨价，以避免供应短缺。同时，原厂也会根据Wafer价格的涨幅同步调整eMMC的报价，因此预计第一季度eMMC合约价格将上涨约18-23%。

在UFS市场方面，由于原厂限制供应UFS产品并强势抬价，智能手机客户库存明显偏低。这导致第一季度智能手机OEM持续扩大订单，以建立安全库存水位。

由于UFS 4.0供应商数量有限，并且集中于先进制程，再加上Wafer合约价格在2023年第四季度已经上涨超过40%，原厂都希望快速实现损益平衡。即使卖方仍有足够的库存满足市场需求，但各系列的UFS产品报价仍然超过30%。因此，预计第一季度UFS合约价格将上涨约18-23%，主要涨幅集中在移动领域产品上。

至于NAND Flash Wafer市场，短期内涨幅已经相当高。再加上第一季度需求的全面复苏，一些模组厂商开始出售库存以获利并保持运营现金流，导致买方对提价的意愿降低。虽然一些原厂计划提高价格以增加利润，但预计第一季度NAND Flash Wafer合约价格将收敛，涨幅预计约为8-13%。

总体而言，2024年第一季度整个NAND Flash市场以及其相关产品的价格都将呈现上涨趋势。这一趋势受到供应商的推高价格和买方建立安全库存的需求的影响。然而，快速的价格上涨可能导致需求跟不上，未来的涨幅将取决于Enterprise SSD的拉货能力。供应商的投产步伐和需求的成长情况也将影响下半年的价格涨幅。

审核编辑：黄飞